Transakcje "carry trades"

12-10-2007

 

Ostatnimi czasy pojęcie „Carry trades”  stało się bardzo popularne. Można się na nie natknąć czytając analizy oraz komentarze walutowe. Cóż  w praktyce oznacza to pojęcie? Najprościej rzecz ujmując, są to transakcje w których inwestor zamierza zarobić nie tylko na różnicy kursowej danej pary ale także na różnicy w oprocentowaniu obu walut.
 

Przykład:

Inwestor poszukuje waluty nisko oprocentowanej i kupuje walutę wysokooprocentowaną.

 

   1. Pożycza walutę X oprocentowaną w skali 1%
   2. Zamienia walutę X na walutę Y
   3. Zakupuje papiery skarbowe denominowane w Y oprocentowane w skali 7%

 

W ten oto sposób inwestor zarabia 6% (7-1) tylko i wyłącznie dzięki różnicy w oprocentowaniu obu walut. Równocześnie inwestor jeśli wybierze dobry moment może również zarobić na różnicy kursowej danej pary walutowej.
 

Oczywiście jest to metoda popularna jedynie wśród zamożniejszych uczestników rynku. Aby zysk wynikający z transakcji był zadowalający należy dysponować dużą kwotą gotówki. Najpopularniejszą walutą do tego typu transakcji jest Jen japoński, gdyż oprocentowanie nie przekracza nawet 1%.